Najznámejší investor sveta Warren Buffet zhromažďuje keš. Mali by ste to urobiť aj vy?
Posledných 12 štvrťrokov by sa dalo povedať, že dosluhujúci CEO spoločnosti Berkshire Hathaway Warren Buffett bije na poplach. Toľko po sebe idúcich kvartálov je spoločnosť tohto miliardára čistým predajcom akcií.
To znamená, že jeho predaje prevýšili nákupy. Odráža sa to aj v tom, že jeho firma hromadí hotovosť v rekordných množstvách, o čom Forbes napísal už viackrát. V treťom štvrťroku objem kešu spoločnosti Berkshire Hathaway presiahol 381 miliárd dolárov.
Buffett rád nakupuje akcie za rozumné ceny. Odmieta ich preplácať len preto, že sú aktuálne populárne. Novinárka zo servera Motley Fool Adria Cimino sa pozrela na jeho stratégiu a odporúča investorom ešte pred začiatkom roka 2026 urobiť tieto tri kľúčové kroky.
1. Diverzifikujte
Cimino upozorňuje na index Shiller CAPE. Ten neukazuje cenu akcií, ale skôr valuáciu trhu. Porovnáva aktuálnu hodnotu účastín s priemerom ziskov za 10 rokov – očistených o infláciu. Ukazuje teda, či sú akcie (napríklad index S&P 500) drahé, alebo lacné.
Tento rok sa už dostal nad hodnotu 40 bodov – v čase písania tohto článku sa pohyboval na úrovni 40,04. Znamená to, že akcie sú drahé. Dôkazom toho je, že index sa nad túto hodnotu dostal iba raz vo svojej existencii.
Sentiment o predražených akciách posilňuje aj rastúca hodnota akcií AI spoločností, pri ktorých sa čoraz častejšie skloňuje slovo bublina.
Na to, či v prípade umelej inteligencie ide o mániu, alebo stále o zdravý rast, zatiaľ nepoznáme odpoveď a vo svojom článku na to upozorňuje aj Cimino. „Nie je možné so stopercentnou presnosťou predpovedať, či sa blíži bublina alebo budú aj v budúcnosti akcie AI naďalej stúpať. V oboch situáciách však môžete vyhrať, ak je vaše portfólio dobre diverzifikované v rámci akcií a odvetví,“ pripomína.
Pri tejto rade sa Motley Fool dostáva do mierneho konfliktu s Warrenom Buffettom. Ten totiž o diverzifikácii povedal: „Je to ochrana proti nevedomosti. Ak viete, čo robíte, nemá to veľký zmysel.“
Treba si uvedomiť, že ide o výrok jedného z najlepších investorov sveta. Pre obyčajných ľudí, ktorí nemajú na svojom konte miliardy, ale iba tisíce, je diverzifikácia vhodným nástrojom. V každom prípade je koniec roka dobrým časom na zhodnotenie investičného portfólia a jeho prípadne preusporiadanie.
2. Nakupujte
Aj keď Warren Buffett viac predáva ako nakupuje, neznamená to, že akvizície akcií úplne ignoruje. Napríklad v treťom štvrťroku 2025 otvoril pozíciu v Alphabete.
Aj Forbes vám v uplynulých dňoch priniesol prehľad firiem, na ktoré odborníci upozorňujú ako na výhodnú kúpu. Písali sme napríklad o šiestich akciách, ktoré budú podľa expertov kraľovať novému finančnému cyklu.
„Je vždy dôležité hľadať dobré nákupné príležitosti, aj keď je situácia na trhu zložitá alebo sa účastiny zdajú byť drahé. Môžete kúpiť akcie, ktorých cena prudko vzrástla, ale nedávno klesla, čo vám ponúka novú príležitosť,“ píše Cimino.
Nakupovať akcie aj v súčasnej dobe vo svojom článku pre Financial Times odporúča aj šéf Rockefeller International Ruchir Sharma. Podľa neho sa na globálnych trhoch „naskytla jedinečná príležitosť, ktorá by mohla priniesť vysoké výnosy bez ohľadu na to, ako sa vyvinie mánia okolo umelej inteligencie“. „Spočíva v kvalitných akciách, najmä v tých, ktoré sa obchodujú za relatívne nízke ceny. Podľa definície indexov MSCI sa ‚kvalitné‘ účastiny vyznačujú vysokou návratnosťou vlastného kapitálu, stabilným rastom ziskov a nízkou úrovňou zadlženosti,“ vysvetľuje.
Sharma dopĺňa, že tieto kritéria spĺňa približne pätina akcií. Tie však za posledné tri desaťročia stabilne prekonávali trh ako celok.
3. Odložte si hotovosť
Na záver rada, pod ktorú by sa určite podpísal aj Warren Buffet. Viac ako 300 miliárd dolárov zrejme nenahromadíte, ale je dobré mať k dispozícii peniaze, ak sa objaví výhodná ponuka na nákup akcií.
A to by sa podľa viacerých odborníkov mohlo stať práve v roku 2026. Ako poznamenávajú, zhromažďovanie hotovosti spoločnosťou Berkshire Hathaway je dôkazom, že veštec z Omahy očakáva výhodné príležitosti na nákup akcií alebo celých spoločností.
„Ak vám to teda rozpočet dovolí, pred začiatkom nového roka nasledujte Buffettov príklad a odložte si aspoň malú sumu peňazí, ktorú budete môcť využiť v správnom momente v roku 2026,“ uzatvára Cimino.
dôležité upozornenie
Informácie obsiahnuté v tomto článku majú výhradne informačný charakter a nepredstavujú investičné rady. Neodporúčame konať na základe týchto údajov bez predchádzajúcej konzultácie s kvalifikovaným finančným poradcom. Investovanie je spojené s rizikami a rozhodnutia o investovaní sú na vlastnú zodpovednosť. Výnosy z investície dosiahnuté v minulosti nie sú zárukou budúcich výnosov.
